سهام رشدی (Growth Stocks) به سهامی گفته می شود، که پیش بینی می شود با نرخ قابل توجهی بالاتر از متوسط رشد بازار رشد کنند. در این نوع سهام عموما سود سهام (DPS) به سهام داران پرداخت نمی شود. این امر به این دلیل است که این گونه سهام متعلق به شرکت هایی هستند، که برای تسریع در روند رشد کوتاه مدت خود ترجیح می دهند تا هر نوع درآمد به دست آمده از شرکت را مجددا سرمایه گذاری کنند. علت اصلي سرمايه گذاري در سهام رشدي، سرمايه گذاري در رشد آينده سودهای شركت است. سرمايه گذاران رشدي، به دنبال سرمايه گذاري در سهام شركت هايي هستند كه طي دوره هاي زماني گذشته، رشدي سريعتر از حد متوسط داشته اند و بنابراين قابليت رشد بالايي دارند . رشد در اينجا به وسيله عواملي مانند افزايش سود يا ميزان فروش يك شركت اندازه گيري مي شود.

نکات کلیدی

سهام رشدی آن دسته از سهام هستند که انتظار می رود که روند فروش و سود سازی آنها، سرعتی بالاتر از میانگین رشد بازار داشته باشد.

سهام رشدی اغلب گران قیمت به نظر می رسند و با نسبت P/E بالا معامله می شوند. اما در صورت رشد سریع آنها در مدت زمان کوتاه ممکن است قیمت فعلی نیز برای آنها ارزان باشد.

از آنجایی که سرمایه گذاران براساس انتظار خود مبلغ بالایی را برای خرید سهام رشدی پرداخت می کنند، اگر این انتظارات محقق نشود سهام رشدی می توانند با افت چشمگیر قیمت روبرو شوند.

سهام رشدی معمولا سود سهام به سهام داران پرداخت نمی کنند.

مفهوم سهام رشدی

سهام رشدی ممکن است در هر بخش یا صنعت از بازار وجود داشته باشند و با P/E بالا معامله شوند. این سهام ممکن است در حال حاضر درآمدی نداشته باشند، اما انتظار می رود که در آینده با رشد مناسبی همراه شوند. سرمایه گذاری در سهام رشدی می تواند خطرناک باشد. از آنجا که آنها به طور معمول سود تقسیمی ارائه نمی دهند و تنها فرصتی که یک سرمایه گذار برای بدست آوردن سود از سرمایه گذاری در این سهام دارد، می تواند زمانی باشد که آنها در نهایت سهام خود را بفروش می رسانند. اگر شرکت در روند رشد و سود سازی به درستی عمل نکند، سرمایه گذاران در زمان فروش، با ضرر روبرو می شوند.

سهام رشدی معمولا دارای چندین ویژگی مشترک هستند. به طور مثال شرکت های رشدی تمایل به داشتن خطوط تولید منحصر به فرد محصولات دارند. آنها ممکن است حق ثبت اختراع را در اختیار داشته و یا به فناوری هایی دسترسی پیدا کنند که آنها را در صنعت از دیگران پیش قدم کند. آنها برای اینکه از رقبا پیشی بگیرند، سود خود را مجددا سرمایه گذاری می کنند تا حتی به فن آوری ها و اختراعات ثبت شده جدیدتری نیز دسترسی پیدا کرده و به عنوان روشی برای اطمینان از رشد طولانی مدت، کسب و کار خود را توسعه دهند.

مقایسه ی سهام رشدی با سهام ارزشی

سهام رشدی با سهام ارزشی Value Stocks متفاوت است. سرمایه گذاران از سهام رشدی انتظار دارند که به دلیل رشد چشمگیر شرکت های زیر مجموعه، سود قابل توجهی کسب کنند. این انتظارات ممکن است سبب شود که این نوع سهام به اصطلاح Over value یا بالاتر از ارزش ذاتی به نظر رسیده و  نسبت P/E بالاتری نسبت به هم گروهی های خود و میانگین بازار داشته باشند.

در نقطه مقابل سهام ارزشی اما اغلب مورد بی توجهی بازار قرار داشته اند. به عبارت دیگر قيمت آنها نسبت به جريان های نقدي، سود، سود تقسيمي و ارزش دفتري  پايين تر از ميانگين بازار است . سرمايه گذاران براي سرمايه گذاري در سهام ارزشی، به ارزش روز شركت توجه مي كنند، بدون آنكه انتظار رشد چشمگير و يا تغيير عمده در سود آوري شركت داشته باشند. سهام داران معمولا در مجامع تقسیم سود این شرکت ها شرکت کرده و از سود تقسیمی آنها بهره مند می شوند. همچنین این نوع سهام به طور معمول P/E پایینی دارند.

برخی از سهام ارزشی به دلیل گزارش ضعیف درآمدها یا توجه منفی رسانه ها، کم ارزش می شوند. با این حال، یکی از خصوصیاتی که غالبا دارند، سابقه ی قوی تقسیم سود سهام است. سهام ارزشی با سابقه ی سود تقسیمی قوی می تواند درآمد قابل اعتمادی را برای یک سرمایه گذار فراهم کند. بسیاری از سهام ارزشی شرکتهای قدیمی تر بازار هستند که حتی اگر ابتکار یا رشد اقتصادی ویژه ای نداشته باشند، باز هم می توانند به حیات خود در بازار ادامه دهند.

مثال یک سهام رشدی

سهام شرکت آمازون با نماد AMZN، مدت هاست که به عنوان یک سهام رشدی محسوب می شود. سهام شرکت آمازون از لحاظ ارزش بازار جزو سه سهام برتر ایالات متحده امریکا قرار دارد. سهام آمازون همواره با نسبت P/E بالا معامله شده است و بین سالهال ۲۰۱۹ تا اوایل ۲۰۲۰ همواره بالای ۷۰ باقی مانده است. با توجه به ابعاد شرکت، برآورد رشد سود هر سهم (EPS)، برای ۵ سال آینده حدود ۳۰ درصد خواهد بود.

وقتی سهام شرکتی انتظار رشد آتی داشته باشد، سرمایه گذاران مایل اند که حتی با قیمت و نسبت P/E بالا آن سهم را خریداری کنند. این به آن دلیل است که در سالهای آتی و با رشد مورد انتظار شرکت قیمت های فعلی آن بسیار ارزان قیمت به نظر خواهند آمد. اما خطر پیش روی سرمایه گذاران این است که رشد قیمتی که آنها از سهام رشدی انتظار دارند محقق نشود. در این صورت قیمت سهام رشدی ممکن است به طرز چشمگیری سقوط کند.